|
|
|
2004 год стал десятым годом последовательного развития и консолидации позиций «Ренессанс Капитала» как ведущей инвестиционной группы в России. Неуклонно следуя основным принципам ведения бизнеса, нам удалось добиться значительных успехов во всех ключевых направлениях деятельности: на рынке долговых обязательств, рынке акций и в инвестиционно-банковской сфере. За прошедший год значительно упрочила свои позиции и стала одним самых динамично и быстрорастущих среди лидеров рынка группа компаний Renaissance Capital Asset Management. Созданное нами в прошлом году украинское подразделение Группы – компания «Ренессанс Капитал Украина» завоевала прочные позиции на стремительно развивающемся украинском финансовом рынке.
Являясь частным инвестиционным банком, принадлежащим менеджменту и сотрудникам компании, «Ренессанс Капитал» фокусирует свою деятельность исключительно на российском и украинском рынках капитала. Эта модель развития позволяет нам осуществлять успешное долго- и среднесрочное планирование деятельности, а также поддерживать на неизменно высоком уровне специализацию и знание особенностей рынка, недостижимые в силу отсутствия специализации для крупнейших мировых компаний.
Диверсификация доходов Группы и общее усиление ее позиций на рынке нашли отражение в повышении международных кредитных рейтингов Группы ведущими мировыми рейтинговыми агентствами. В декабре 2004 года агентство Standard&Poor’s повысило кредитный рейтинг «Ренессанс Капитала» до уровня «В» – самого высокого на сегодняшний день из всех присвоенных российским частным организациям, работающим на рынке финансовых услуг. В обоснование своего решения Standard&Poor’s отметило в рейтинговом заключении, что «Ренессанс Капиталу» удалось создать наилучшую среди всех российских компаний, работающих на рынке акций, инфраструктуру по обслуживанию международных и российских клиентов… прочно налаженные деловые отношения, репутация и знание рынка являются залогом прибыльности Группы». В 2004 году международное рейтинговое агентство Fitch Ratings также повысило кредитный рейтинг Группы до уровня «В+».
Основополагающим принципом деятельности инвестиционной группы «Ренессанс Капитал» является клиентоориентированная политика, которая заключается в повышении благосостояния клиентов, непрерывной работе по упрочению и развитию наших взаимоотношений. Данный принцип обеспечивается высококлассной командой «Ренессанс Капитала», которая сформирована из числа наиболее одаренных в профессиональном плане специалистов, имеющих многолетний опыт работы в ведущих российских и мировых финансовых компаниях, разделяющих наши ценности и приверженность рынку. Более того, стоит отметить, что структура собственности Группы, предполагающая участие ключевых сотрудников в прибыли, обеспечивает достижение наилучших результатов как Группой, так и ее клиентами. Сформулированные выше принципы нашей деятельности кажутся относительно легко выполнимыми, однако их неуклонное соблюдение всегда требует решительности, терпения и упорства.
Управление по работе с долговыми обязательствами продолжило быстрый рост в 2004 году как в абсолютных, так и в относительных (по сравнению с ростом конкурентов) показателях. Общий объем торговли Управления вырос в 2,3 раза. «Ренессанс Капитал» является ведущим в России организатором и дистрибутором наиболее надежных рублевых корпоративных облигаций, таких, как выпуск ОАО «Газпром» объемом в 10 млрд рублей (февраль 2004 года). В прошедшем году мы также выпустили облигационные займы для ОАО «ЛУКОЙЛ» объемом в 6 млрд рублей и ОАО «Газпром» объемом в 5 млрд рублей. «Ренессанс Капитал» является ведущей российской компанией по первичному размещению еврооблигаций отечественных компаний. На вторичном рынке доля «Ренессанс Капитала» в объеме торгов рублевыми корпоративными облигациями на ММВБ составила приблизительно 21% и превысила совокупную долю трех ближайших конкурентов. В 2004 году в структуре Управления было создано и успешно развивалось подразделение по разработке структурных продуктов на рынке долговых инструментов с фиксированным доходом.
Лидерство «Ренессанс Капитала» на российском рынке акций в третий раз подряд подтверждено результатами авторитетного общеевропейского опроса, проводимого среди управляющих крупнейшими российскими и международными инвестиционными фондами изданием Institutional Investor – «All-Europe Research Team». Кроме того, аналитики «Ренессанс Капитала» заняли первые места в 8 из 11 отраслевых категорий в опросе, который Institutional Investor в первый раз проводил отдельно по российскому рынку в 2004 году, – «All-Russia Research Team». Характерным также является совокупный рост торговых оборотов на рынке акций на 39% и рост объемов торговли АДР на 22% в 2004 году. «Ренессанс Капитал» активно занимается торговлей АДР российских компаний и является ведущим маркет-мейкером на этом сегменте рынка. В 2004 году Управление по работе на фондовом рынке заключило ряд крупных сделок, в частности крупнейшее из всех ранее осуществленных первичное размещение акций ЗАО «Система» объемом в USD1,35 млрд, а также первичное размещение акций концерна «Калина» – первое размещение, в ходе которого инвесторам предлагались вновь выпущенные и эмитированные ранее акции, имеющие котировки на бирже. Мы уверены, что в течение следующих 12 – 18 месяцев этот рынок будет развиваться ускоренными темпами. В этой связи, за счет привлечения к работе в Управлении по фондовому рынку двух специалистов мирового уровня, возможности Группы были существенно расширены. Мы также разработали и предложили рынку новый спектр финансовых продуктов, включающий деривативы на основе акций российских компаний и различные структурные продукты.
Прошедший год стал периодом развития, успеха и дальнейшего роста Управления инвестиционно-банковских услуг и финансирования. Крупнейшие сделки были завершены в ключевых отраслях российской промышленности: нефтегазовой, электроэнергетической, металлургической, телекоммуникационной и в производстве потребительских товаров. В частности, «Ренессанс Капитал» выступил в качестве советника компании Soros Fund Management при продаже принадлежавшего ей пакета 25% акций ОАО «Связьинвест» – крупнейшего в России оператора фиксированных линий связи. Группа также выступила в качестве финансового советника ОАО «Газпром» по вопросам возвращения в собственность контрольного пакета акций одной из крупнейших российских газовых компаний – ЗАО «Стимул». За последние шесть месяцев прошедшего года Управлению удалось значительно расширить объемы и спектр новых проектов, многие из которых в настоящее время находятся в стадии завершения.
В 2004 году Renaissance Capital Asset Management существенно усилила свои позиции: величина активов под управлением за 2004 год выросла с USD143 млн до более чем USD600 млн, а величина доходности превысила аналогичные показатели конкурентов практически по всем видам продуктов. Привлекая к работе в управляющей компании специалистов мирового уровня, нам удалось внедрить на рынок новые стандарты качества обслуживания и предложить клиентам ряд инновационных продуктов. Развивающийся характер этого сегмента рынка позволит, с нашей точки зрения, Renaissance Capital Asset Management оставаться в ближайшие годы одним из наиболее интенсивно развивающихся подразделений Группы.
В прошедшем году некоторые из конкурирующих с нами российских компаний были приобретены международными инвестиционными банками. Размер и рост российского и украинского рынков капитала неизбежно приведут к приходу на них крупнейших мировых инвестиционных компаний, что станет положительным фактом и будет в свою очередь способствовать интеграции этих рынков в мировую финансовую систему. В то же самое время развитие финансовой системы, рынка капитала и промышленности в нашем регионе все еще находится на начальной стадии. Таким образом, способность ориентироваться и принимать правильные решения с учетом региональной специфики и особенностей по-прежнему является залогом успешного развития. Мы также считаем, что концентрация и специализация исключительно на российском и украинском финансовых рынках, дух предпринимательства, который обеспечивает независимая структура собственности Группы, будут в течение еще многих лет лежать в основе конкурентных преимуществ «Ренессанс Капитала». Продолжение поглощения наших российских конкурентов в сочетании с лидирующими позициями, занимаемыми «Ренессанс Капиталом» на российском и украинском финансовых рынках, может привести к созданию ситуации, при которой Группа окажется практически единственной инвестиционной компанией в России, полноценно сочетающей лучшие мировые стандарты качества с многолетним успешным опытом работы на отечественном рынке.
Детально предвидеть будущее, особенно в России, невозможно. Традиционно в годовом отчете мы говорим о том, что основной своей функцией считаем выработку надежных рекомендаций для наших клиентов, а также умение реализовывать сделки любой степени сложности. Главная цель нашей деятельности неизменна – мы намерены создать организацию, способную лидировать на рынке на протяжении многих и многих лет. Основой этого лидерства мы видим долгосрочные и прочные партнерские отношения, которые «Ренессанс Капитал» намерен развивать и укреплять и в дальнейшем, помогая нашим клиентам добиваться успеха в это, возможно, непростое, но все же интересное для России время.
Стивен Дженнингс,
Председатель Правления
|
|
